亚博全站app下载-官方手机版app下载 华尔街大行三季报出炉!净利润大跌,投行收入缩水64%!
发布日期:2022-10-18 14:04    点击次数:176

  当地时间10月14日美股盘前亚博全站app下载-官方手机版app下载,摩根士丹利、摩根大通、富国银行、花旗银行交出三季报,华尔街大行财报季正式拉开帷幕。

  第三季度,华尔街股债双杀,美国经济走向衰退预期增加,华尔街大行也面临腹背受敌之困。期内,上述四大行净利润较去年同期均下降;另受企业IPO、并购“一潭死水”局面的影响,华尔街大行投行业务业绩惨败,其中花旗银行投行业务较去年锐减64%;此外,经济前景恶化预期也使各家银行预留数亿美元坏账拨备,以应对可能的信用受损。

  尽管如此,上述四大行的三季报答卷中仍有亮眼之处。摩根大通、富国银行、花旗银行收入及利润均超市场预期,净利息收入尤为可喜。受益于美联储加息、利率走高,摩根大通净利息收入创新高,较去年同期飙升34%至176亿美元,富国银行和花旗银行净利息收入也录得两位数增长。

  投行业务大幅缩水

  年内或将继续恶化

  与去年投行业务创纪录涨幅的火爆行情相比,华尔街大行第三季度可谓“最差投行季”,各大行投行业务遭遇重创。

  摩根士丹利投行业务较去年同期锐减55%至12.8亿美元,花旗投行收入更是骤降64%至6.3亿美元。摩根大通投资银行业务收入也下降43%,至17亿美元。

  由于全球央行大放水,2021年全球IPO和并购业务十分活跃。Dealogic数据显示,2021年全球并购交易额首次突破5万亿美元。2021年也是近20年来IPO市场最活跃的一年,美国共有416宗IPO通筹资1557亿美元。华尔街大行2021年从投资银行业务中赚得盆满钵满。

  反观2022年,由于美国通胀数据高企,美联储快速加息,基准利率已从3月份的接近于零,上调至目前的3.00%至3.25%区间;此外,市场对于美国明年经济衰退预期不减,宏观环境疲软。彭博汇编数据显示,全球并购在第三季度下滑,美国的并购交易量暴跌近63%。

  经济前景不明导致企业推迟或取消IPO计划,借贷成本上升又导致企业并购活动大幅减少。华尔街大行来自并购和IPO承销和咨询的收入大幅下降,与去年企业IPO和并购创纪录的活跃盛景相比,可谓“冰火两重天”。

  摩根士丹利首席执行官James P. Gorman在电话会中表示,该行投资银行业务受市场环境影响恶化,全球交易放缓拖累投资银行的核心承销业务。他预期,由于美联储加息以抑制通胀预期不减,经济增长前景蒙尘,地缘政治危机触发金融市场震荡影响投资者情绪,投行业务交易前景年内或将继续恶化。

  几家欢喜几家愁

  四大行净利润均大跌

  交出“答卷”的华尔街四大行中,业绩则是几家欢喜几家愁。摩根大通、富国银行、花期银行营收超出或符合市场普遍预期;摩根士丹利的三季报答卷却难言及格,营收和利润均超预期缩水。值得一提的是,上述四大行净利润较去年同期减少17%-31%不等。

  摩根大通以334.91亿美元高居四大行营收榜首,高于分析师预期的323.5亿美元,同比增长10.35%;每股收益为3.12美元,也高于分析师普遍认为的2.88-2.92美元区间。同样营收超预期的还有富国银行,财报显示,该行第三季度调整后营收为191.5亿美元,较去年同期增长3.56%,高于市场预期的187.51亿美元。此外,花旗第三财季营收185.1亿美元,同比增6%。

  摩根士丹利交出的三季报则不及市场预期。摩根士丹利第三财季营收129.86亿美元,低于分析师预期的132.3亿美元营收,营收降幅达12%。

  值得一提的是,四大行净利润较去年同期下降17%-31%,原因在于华尔街大行为应对经济衰退风险作出数亿美元坏账拨备、投行业务大幅收缩,投资失利造成巨亏。

  由于经济前景恶化预期不断升温,华尔街大行为应对经济衰退风险纷纷作出数亿美元坏账拨备,坏账拨备增加是导致大行第三季度利润按年大跌的原因之一。

  摩根大通财报显示,该行预留了8.08亿美元的净坏账拨备以应对可能出现的信用风险。无独有偶,花旗银行的坏账拨备增加3.7亿美元,富国银行该项也增加3.85亿美元。相比之下,摩根大通去年同期释放了21亿美元的坏账拨备,花旗银行则释放超10亿美元,富国银行则释放14亿美元。

  此外,投资失利也造成摩根大通净利润下降。摩根大通财报显示,期内,该行因出售美国国债和抵押贷款支持证券(MBS)而录得9.59亿美元的证券投资损失,导致净利润减少7.29亿美元。

  摩根大通首席执行官Jamie Dimon表示,展望未来, “希望最好,但始终保持警惕,并为糟糕的结果做好准备”。

  净利息收入呈亮点

  三家录得两位数增长

  受益于美联储加息、利率大幅走高,净利息收入成为华尔街大行三季报业绩亮点。三季报显示,摩根大通、花旗和富国银行净利息收入均录得两位数增长。其中,更偏重零售和商业银行业务的富国银行因加息美联储收益最为明显,以36%的净利息收入增幅位列榜首。

  具体而言,富国银行净利息收入录得121.0亿美元,增长36%;摩根大通净利息收入增幅为34%,至176亿美元,创季度新高;花旗银行净利息收入为126亿美元,上升18%。

  香港一位分析师人士告诉记者,净利息收入为银行所收取贷款利息与支付的存款利息之间的差额。通常来讲,利率上升时银行从贷款中获利比其存款利息成本上升更快,因此,利率上升的宏观环境往往对银行有利。

  他分析道,就美国现阶段而言,利率上行使美国的银行能向客户收取更多贷款利息,结合通胀数据高企、美国失业率维持低水平,企业和零售客户的偿还能力仍比较明朗,两相结合,上述银行核心信贷业务利润上升,因此三家华尔街大行净利息收入录得两位数增长。

  富国银行首席执行官Charlie Scharf表示:“富国银行的定位良好,我们将继续受益于较高的利率和持续的严格费用管理,消费者和企业客户的财务状况仍然良好,我们的投资组合中违约率继续处于历史最低水平,支付率也保持在较高水平。”

  见习记者 周倬睿亚博全站app下载-官方手机版app下载



 
 


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